海外(wai)(wai)疫(yi)情呈持(chi)續(xu)(xu)增(zeng)長(chang)趨(qu)勢(shi)，給(gei)外(wai)(wai)需帶來(lai)一定(ding)(ding)不確定(ding)(ding)性。與前段(duan)時間(jian)疫(yi)情集中(zhong)于(yu)國內不同(tong)，海外(wai)(wai)疫(yi)情發(fa)展(zhan)迅猛，從早期的(de)韓國、日本、意大(da)利、伊朗等國已經逐漸發(fa)展(zhan)到70+個國家(jia)，海外(wai)(wai)確診(zhen)人數(shu)已達12000人+，仍然(ran)在(zai)快速(su)增(zeng)加中(zhong)。海外(wai)(wai)疫(yi)情管控難度(du)較大(da)，短時間(jian)內確診(zhen)人數(shu)仍將(jiang)持(chi)續(xu)(xu)增(zeng)長(chang)，預計海外(wai)(wai)疫(yi)情的(de)持(chi)續(xu)(xu)發(fa)展(zhan)將(jiang)給(gei)外(wai)(wai)需帶來(lai)不確定(ding)(ding)性。

風電(dian)(dian)(dian)行(xing)(xing)業(ye)(ye)需求集(ji)中在國內(nei)，搶裝(zhuang)邏輯強化需求有保障。由(you)于風電(dian)(dian)(dian)產品運輸成本高(gao)昂，且海外的前(qian)期(qi)開發(fa)門檻較高(gao)(如產品認證、銀行(xing)(xing)認證等)，目前(qian)我(wo)國風機企業(ye)(ye)的主要(yao)銷售市場面(mian)向(xiang)國內(nei)。我(wo)國在新(xin)冠(guan)肺(fei)炎的管控方(fang)面(mian)成效卓著，新(xin)增(zeng)確(que)診顯著降低。同(tong)(tong)(tong)時隨(sui)著復(fu)工(gong)基(ji)調的確(que)立(li)，電(dian)(dian)(dian)力(li)行(xing)(xing)業(ye)(ye)復(fu)工(gong)率位居全行(xing)(xing)業(ye)(ye)前(qian)列，且一批特高(gao)壓等重大電(dian)(dian)(dian)力(li)項目開工(gong)，為新(xin)能源電(dian)(dian)(dian)力(li)裝(zhuang)機及消納創造了條件，搶裝(zhuang)邏輯繼續(xu)強化，預(yu)計(ji)2020年(nian)全國風電(dian)(dian)(dian)裝(zhuang)機仍能達到30-35GW的區(qu)間，同(tong)(tong)(tong)比2019年(nian)25.74GW增(zeng)長17%-36%。且風機執(zhi)行(xing)(xing)價格(ge)同(tong)(tong)(tong)比2019年(nian)大幅回(hui)升，風機企業(ye)(ye)毛利率同(tong)(tong)(tong)比提升。

風電(dian)(dian)行業(ye)(ye)(ye)供應鏈逐(zhu)(zhu)(zhu)漸恢(hui)復，生產(chan)交付逐(zhu)(zhu)(zhu)步(bu)走向正軌。在我國疫(yi)情發展較為迅猛的時期，風電(dian)(dian)行業(ye)(ye)(ye)產(chan)能(neng)(neng)利用率(lv)相比(bi)光(guang)伏受到(dao)(dao)了更(geng)為嚴重的影響，主要原因為風機行業(ye)(ye)(ye)為組裝行業(ye)(ye)(ye)，95%的成本(ben)為零部件成本(ben)，最大單一(yi)零部件葉片也僅占成本(ben)20%，業(ye)(ye)(ye)務(wu)推進(jin)十(shi)分依賴供應鏈的完備。但隨著復工的加速推進(jin)，目前已經能(neng)(neng)夠看到(dao)(dao)運(yun)輸(shu)、各生產(chan)基(ji)地產(chan)能(neng)(neng)利用率(lv)逐(zhu)(zhu)(zhu)漸爬升(sheng)，供應問題逐(zhu)(zhu)(zhu)漸得到(dao)(dao)緩解(jie)，預計(ji)2月份的生產(chan)欠賬有望于Q2-Q3得到(dao)(dao)追(zhui)回。

鑒于對經濟(ji)增長有(you)(you)很強的(de)拉動(dong)(dong)能(neng)力(li)，海(hai)上(shang)風(feng)(feng)電(dian)(dian)存在超(chao)預(yu)期可能(neng)。2021年底(di)后并(bing)網(wang)的(de)新建海(hai)上(shang)風(feng)(feng)電(dian)(dian)項(xiang)目將不(bu)再享有(you)(you)國家補(bu)貼(tie)，后續(xu)補(bu)貼(tie)可以由地(di)方(fang)財政予以支持(chi)。海(hai)上(shang)風(feng)(feng)電(dian)(dian)對于GDP拉動(dong)(dong)具有(you)(you)十(shi)分明(ming)顯的(de)作(zuo)用(yong)，1GW海(hai)上(shang)風(feng)(feng)電(dian)(dian)需要160-180億(yi)元(yuan)投資(zi)，同時還(huan)能(neng)夠吸引產業(ye)(ye)鏈上(shang)下游企(qi)業(ye)(ye)如風(feng)(feng)機(ji)、葉(xie)片、鑄件、結構(gou)件、塔筒(tong)等(deng)(deng)企(qi)業(ye)(ye)配套(tao)生(sheng)產，對地(di)方(fang)經濟(ji)的(de)帶動(dong)(dong)十(shi)分明(ming)顯，我(wo)們預(yu)計2022年以后海(hai)上(shang)風(feng)(feng)電(dian)(dian)單位投資(zi)有(you)(you)望(wang)下降到150-160億(yi)元(yuan)/GW，對于4000小時的(de)資(zi)源區，每(mei)年僅需要補(bu)貼(tie)2-4億(yi)元(yuan)/GW，而且廣東(dong)、福建、浙江、江蘇、山東(dong)等(deng)(deng)海(hai)上(shang)風(feng)(feng)電(dian)(dian)資(zi)源區均為沿海(hai)發達省(sheng)份(fen)，有(you)(you)能(neng)力(li)給予補(bu)貼(tie)，海(hai)上(shang)風(feng)(feng)電(dian)(dian)有(you)(you)可能(neng)成為地(di)方(fang)拉動(dong)(dong)經濟(ji)增長的(de)重要選擇之一(yi)。

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