近(jin)日，彭博新(xin)能源財經發布2018年我國風電裝機排名，受益于(yu)三(san)(san)北地區棄風限電改善(shan)，2018年我國風電市(shi)(shi)場總體回暖。業內人士認為，2019年核準未(wei)建項(xiang)目進入倒(dao)計時，疊加風電重返(fan)三(san)(san)北和海(hai)上(shang)風電提速，風電行業持續(xu)復蘇(su)，龍頭集中(zhong)度再度提升。盤(pan)面上(shang)，本周一風電概(gai)念(nian)受到市(shi)(shi)場追捧，多只成分(fen)股放量(liang)大漲，相對股指走(zou)出獨立(li)行情(qing)。

盈利迎來修復

根據彭博(bo)新(xin)能源財經公布(bu)的數(shu)據，2018年(nian)我國風電市場新(xin)增(zeng)吊裝容量(liang)約21GW，同(tong)比增(zeng)長17%。從已公布(bu)的數(shu)據來看，2018年(nian)前五整機制造商吊裝總計約15GW，前五制造商的市占率較2017年(nian)同(tong)比增(zeng)長9個百分點。

其中，金風科(ke)技預計新增(zeng)吊(diao)裝(zhuang)6.7GW（含0.4GW海(hai)上(shang)風電），占比(bi)32%，位(wei)列第(di)一；遠(yuan)景能源新增(zeng)吊(diao)裝(zhuang)3.7GW（含0.402GW海(hai)上(shang)風電），位(wei)列第(di)二；明陽智能新增(zeng)吊(diao)裝(zhuang)2.5GW，位(wei)列第(di)三(san)。

業(ye)內人士認為，該數據符合此前(qian)預期(qi)，即整機(ji)環(huan)節市占率(lv)進一步(bu)向(xiang)龍(long)頭集中。目前(qian)來看(kan)，整機(ji)依然(ran)是產業(ye)鏈(lian)中格局最好的(de)環(huan)節，零部件供應問題(ti)解決后，整機(ji)有望(wang)在2019年迎來盈利(li)修復。

2019年(nian)1月9日，國(guo)家發改委、能源局發布《關于積極推(tui)進(jin)風電(dian)(dian)、光(guang)伏(fu)發電(dian)(dian)無(wu)補貼平價上網有關工作的(de)(de)通知》。機(ji)構(gou)人士認為，平價和無(wu)補貼對(dui)那些可以有效控制成本的(de)(de)龍(long)頭企業(ye)是個擴大增量的(de)(de)機(ji)會，對(dui)那些靠補貼生存的(de)(de)風電(dian)(dian)廠商會造(zao)成生存空間進(jin)一步的(de)(de)收(shou)窄，因此后(hou)續行業(ye)有望進(jin)一步向風電(dian)(dian)頭部(bu)企業(ye)集中。

根據微觀企(qi)業(ye)反(fan)映，行業(ye)開(kai)工漸入旺季、企(qi)業(ye)備貨(huo)熱(re)情(qing)高漲(zhang)，未(wei)來行業(ye)裝(zhuang)機(ji)將(jiang)呈現(xian)逐(zhu)步上升的態勢。東吳證券預計，2018年、2019年吊裝(zhuang)量將(jiang)達到22GW-25GW、27GW-30GW。

行業空間進一步打開

隨著陸(lu)上(shang)風電裝機(ji)穩(wen)步增長(chang)，海上(shang)風電也(ye)開始進入(ru)高速發展期。

2019年(nian)1月16日，江蘇(su)省發改委一次性核(he)準(zhun)了(le)24個(ge)海上(shang)(shang)風電項目(mu)，總(zong)裝機達到6.7GW，總(zong)投資金額(e)約為1222.85億元，其中，南通(tong)啟(qi)東、如(ru)東海域(yu)共(gong)13個(ge)項目(mu)，鹽城大(da)豐、射(she)陽(yang)、濱海海域(yu)共(gong)11個(ge)項目(mu)，這部分項目(mu)不需(xu)要通(tong)過競爭性方式(shi)配置和確定(ding)上(shang)(shang)網電價。另外，廣東省規劃到2020年(nian)底開工(gong)建設海上(shang)(shang)風電裝機容(rong)量12GW以(yi)上(shang)(shang)，其中建成投產2GW以(yi)上(shang)(shang)。

這表明，地方政(zheng)府積極(ji)推動風電(dian)發展，風電(dian)行(xing)業有望在(zai)2019年進一步向(xiang)上(shang)打開(kai)市場空(kong)間。當前，多家主(zhu)流券商分(fen)析(xi)師還強調(diao)，隨(sui)著我國(guo)海(hai)上(shang)風電(dian)產業鏈(lian)的(de)完善，海(hai)上(shang)風電(dian)成本(ben)的(de)下降，我國(guo)海(hai)上(shang)風電(dian)有望迎來黃金時代。

聯訊證券進一步表示(shi)，隨著(zhu)后(hou)續更(geng)多(duo)海上風電項目的招標啟(qi)動，海纜供需(xu)將會處于緊平衡；零部(bu)件的大(da)型化將使(shi)行業(ye)內有(you)優良業(ye)績(ji)及品(pin)牌知名度，且(qie)有(you)臨近港口產能布局的公司獲得更(geng)好(hao)發展。

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